5 Meme-Aktien, die man verkaufen sollte, bevor sie sterben

Beliebte Aktien brauchen für ihr langfristiges Überleben immer noch ein funktionierendes Geschäft

Quelle: Shutterstock.com/ChrisStock82

Wie sterben die meisten Unternehmen?

Einige explodieren spektakulär. Firmen wie Lehman Brothers und Long Term Capital Management hinterließen Krater im US-Bankensektor, als die Verschuldung sie einholte. Andere verschwinden durch millionenschwere Übernahmen. HP kaufte Compaq im Jahr 2002 für 25 Milliarden US-Dollar und stellte die Marke 11 Jahre später ein.

Allerdings die meisten Unternehmensterben, indem sie verpuffen . Nach Angaben der Tax Foundation sind 85 % aller amerikanischen Unternehmen Einzelunternehmen, die aufhören zu existieren, sobald der Geschäftsinhaber beschließt, seine Tätigkeit einzustellen. Mit anderen Worten: Diese Firmen altern einfach.

Meme-Aktien funktionieren auf die gleiche Weise. Diese Social-Media-Lieblinge neigen dazu, zusammenzubrechen, sobald ihr zugrunde liegendes Geschäft an Schwung verliert. Keine noch so große Liebe von Kleinanlegern kann aus einem sterbenden Unternehmen zuverlässig ein florierendes machen.

Das macht diese fünf Meme-Aktien besonders interessant. Einerseits lieben Kleinanleger diese Firmen; Sie sind durchweg die am häufigsten genannten Unternehmen in den sozialen Medien und die Aktien erzielen beträchtliche Aufschläge.

Auf der anderen Seite haben diese Firmen allesamt sterbende Geschäfte und werden wahrscheinlich nicht über das Jahr 2030 hinaus bestehen. Wenn sie nicht jemanden finden, der sich um den Laden kümmert, werden sich diese Einzelhandelslieblinge am Ende ihres Lebens in der gleichen Kategorie wie Einzelunternehmen wiederfinden – sie werden älter raus und bereit, in den Ruhestand zu gehen.

Sitz in TexasGameStop(NYSE:GME ) ist ein Paradebeispiel für ein Geriatrieunternehmen, das sich nicht anpasst. Den jüngsten Unterlagen zufolge stammen 84 % des Umsatzes immer noch aus Hardware, Zubehör und Videospielsoftware – Produkten, die leicht online erhältlich sind. Das Management hat bei Web-3.0-Gaming und NFTs keine großen Fortschritte gemacht.

Stattdessen kürzen die Top-Führungskräfte von GameStop jetzt alles, von den Investitionsausgaben bis hin zu den Gehältern der einfachen Leute. Am 19. Mai kündigten Mitarbeiter einer ganzen GameStop-Filiale in Michigan noch am selben Tag, um gegen die schrecklichen Arbeitsbedingungen zu protestieren.

„Das Management überlastet, zahlt zu wenig und schätzt seine Mitarbeiter an vorderster Front nicht ausreichend ein, stellt unrealistische Erwartungen und droht jedem Mitarbeiter, der diese Erwartungen nicht übertreffen kann, ständig mit der Kündigung“, stellten die Arbeiter fest.

Dies ist praktisch ein Problem der Geschäftsplanung. GameStop verkauft physische Videospiele in einer Zeit, in der Kopien hauptsächlich online verkauft werden. Laut einer Analyse von Ars Technica sind 89,1 % aller Spiele mittlerweile nur noch als digitaler Download verfügbar. Besonders einseitig ist die Zahl bei Konsolen wie der Nintendo Switch, wo digitale Kopien dominieren.

Dadurch sieht GameStop wie ein Blockbuster oder Redbox aus – ein Unternehmen mit begrenzter verbleibender Zeit. Das Management hat diese Tatsache erkannt und nutzt GameStop für sein verbleibendes Bargeld. Anleger sollten das Gleiche tun und aussteigen, während die Aktien mit einem Aufschlag gehandelt werden.

Das gebe ich zuMullen Automotive(NASDAQ:MULN ) hat viel länger gedauert, als ich erwartet hatte. Jedes Mal, wenn dem beliebten Elektrofahrzeug-Startup das Geld ausgeht, hat sein Management einen Weg gefunden, seine Gläubiger um mehr Geld zu bitten. Das Unternehmen hat noch keinen Cent des Vorbestellungsumsatzes generiert.

Das Unternehmen könnte jedoch bald das Ende seiner Finanzierung erreichen. Wie ich hier erläutere, ist Mullen nun in einer „Finanzierungs-Todesspirale“ gefangen, in der die Ausgabe von Wandelaktien einen Abwärtsdruck auf die Aktie ausübt, was zu einer stärkeren Verwässerung usw. führt. Der Zyklus macht seine Stammaktien schließlich wertlos.

Mullen hat noch ein anderes Problem:

Es fällt ihm schwer, serienreife Fahrzeuge zu entwickeln.

Das Unternehmen hat die kommerzielle Version seines Crossover-SUV FIVE nun auf 2025 verschoben. Und eine Lieferung von 1.000 Lkw an Randy Marion wurde vom ersten Quartal 2023 auf August verschoben.

Einige EV-Startups können mit erheblichen Verzögerungen davonkommen, insbesondere wenn sie erhebliche Kundeneinlagen sammeln, um die Produktion zu finanzieren. Aber Mullen konnte keine Einnahmen aus Vorbestellungen erzielen, was darauf hindeutet, dass Autoenthusiasten kein großes Interesse daran haben. Obwohl Mullen in seiner aktuellen Version seit 2015 überlebt hat, ohne Einnahmen zu erwirtschaften, hat kein Unternehmen ohne Einnahmen jemals für immer überlebt.

Konsumgüter sind ein bekanntermaßen schwieriges Geschäft. Den meisten erfolgreichen Durchbrüchen wie Amplify Snack Brands – dem Hersteller von Skinny Pop – gelingt es nur, einen einzigen One-Hit-Wonder zu erschaffen, bevor er verpufft. Seine Vorstöße in Paqui-Chips, Tyrrells oder Oatmega konnten nicht begeistern.

Das liegt daran, dass die meisten Essenstrends von Natur aus vergänglich sind. Vorgepopptes Popcorn hatte Mitte der 2010er-Jahre eine kurze Blütezeit, ebenso wie griechischer Joghurt … Keto … Acai … glutenfrei … Kombucha … Kokosmilch … (Ich bin mir immer noch nicht sicher, wie man „Quinoa“ ausspricht). Es kommt selten vor, dass Unternehmen auf zwei aufeinanderfolgenden Trends landen, ganz zu schweigen davon, dass sie einen zur richtigen Zeit treffen.

Das bedeutetJenseits von Meat's(NASDAQ:BYND ) Anleger sollten vorsichtig vorgehen. Wall-Street-Analysten gehen davon aus, dass das Wachstum des Fleischalternativenunternehmens im Jahr 2024 wieder anzieht und dass der Umsatz im Jahr 2025 seinen Höchstwert von 2021 übertreffen wird. Doch ein genauer Blick in die Regale der Lebensmittelgeschäfte zeigt uns schnell, dass die Verbraucher von pflanzlichen Patties Abstand genommen haben. Wie Reporter von Bloomberg anmerken: „Es stellt sich heraus, dass fleischloses Fleisch weniger eine weltverändernde Innovation zu sein scheint als ein weiterer Lebensmitteltrend, dessen Neuheit nachlässt.“ Stattdessen erleben wir, dass nachhaltige Lebensmittel und Fleisch aus landwirtschaftlichen Betrieben die Oberhand gewinnen.

Beyond Meat ist nicht das erste Unternehmen für verpackte Lebensmittel, das Glück hat. Amplify Snack Brands selbst verzeichnete 2016 aufgrund der Begeisterung für Skinny Pop einen Aktienanstieg von bis zu 17 US-Dollar. Zuvor fielen die Aktien später unter 5 US-DollarHershey(NYSE:HSY) kaufte das Unternehmen für 12 US-Dollar auf.

Beyond Meat befindet sich nun in einer ähnlichen Situation. Anleger könnten Glück haben, wenn ein größerer Konkurrent ein Angebot abgibt. Wenn jedoch kein etabliertes Unternehmen eingreift, wird das Fleischalternativenunternehmen wahrscheinlich seinen langsamen Niedergang fortsetzen.

Die Fitnessbranche durchläuft einen ähnlichen Boom-Bust-Zyklus. Diät-Modeerscheinungen wie Weight Watchers kommen und gehen ... und auch Ergometer-Modeerscheinungen, die Kraft spendenPelotons(NASDAQ:PTON) kometenhafter Aufstieg.

Peloton ist ein in New York ansässiger Hersteller von stationären Fahrrädern, der 2012 als Kickstarter-Idee gegründet wurde. Das Unternehmen wurde während der Covid-19-Lockdowns im Jahr 2020 zu einer Sensation und erreichte im Januar 2021 eine Marktbewertung von 50 Milliarden US-Dollar. Sogar Präsident Joe Biden war ein Fan, und sein Trainingsprogramm wurde zum Symbol seiner Präsidentschaft.

Aber ähnlich wie die Vorliebe des ehemaligen Präsidenten Barack Obama für Blackberry-Telefone konnte auch Bidens Vorliebe für Heimtrainer im Wert von über 2.000 US-Dollar Peloton nicht davor bewahren, in Ungnade zu fallen. Für das Jahr 2023 erwarten Analysten, dass das Unternehmen nur 70 % seines Umsatzes im Jahr 2021 erwirtschaften wird.

Auch bei Rudergeräten oder Laufbändern konnte sich Peloton nicht durchsetzen. Seine Mitgliedschaften für 44 US-Dollar pro Monat erweisen sich bei Benutzern in diesen umkämpften Bereichen als unbeliebt. Auch herkömmliche Fitnessgeräte sind eine Sackgasse. Die Branche ist historisch gesehen ein Verlustbringer und wird die finanziellen Probleme von Peloton nur noch verschärfen.

Natürlich wird Peloton nicht auf einmal verschwinden. Das Unternehmen erwirtschaftet einen Jahresumsatz von 2,8 Milliarden US-Dollar – fast zehnmal mehr als der Bowflex-HerstellerNautilus(NYSE:NLS ). Aber mit nur noch 874 Millionen US-Dollar an Barmitteln und einer Cash-Burn-Rate von 800 Millionen US-Dollar hat Peloton nicht mehr lange zu leben.

Im Mai stellte das Wall Street Journal fest, wie viele Privatanleger an den Aktien des bankrotten Haushaltswarenhändlers festhielten.

"Ich denke, dassBett Bad darüber hinaus,(OTCMKTS:BBBYQ) selbst im Konkurs ist eines der besten Deals an der Börse“, sagte ein 25-jähriger Investor gegenüber Journalisten. „Man kann mich einen Verschwörungstheoretiker nennen.“

Aktien sind jedoch wahrscheinlich null wert. Aus den Insolvenzunterlagen ging hervor, dass der Einzelhändler Schulden in Höhe von 5,2 Milliarden US-Dollar und nur 4,4 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten hatte, was auf dem Papier einem negativen Eigenkapitalwert von 800 Millionen US-Dollar entspricht.

Die Wahrheit könnte noch schlimmer sein. Einzelhändler verlangen erhebliche Preisnachlässe, um überschüssige Lagerbestände zu liquidieren, und der Wert gemieteter physischer Geschäfte ist in der Regel weitaus niedriger als angegeben. Eine Ladenrenovierung für Bed Bath & Beyond im Wert von 200.000 US-Dollar erhöht beispielsweise nicht den Wert eines Gebäudes für eine Bowlingbahn oder ein Lebensmittelgeschäft, das an seine Stelle tritt. (Eigene Geschäfte funktionieren umgekehrt, da dort der Eigenkapitalwert unterbewertet ist).

Das bedeutet, dass selbst eine erfolgreiche Auktion von „Buy Buy Baby“ die Aktionäre wahrscheinlich nicht entlasten wird.

Spekulanten möchten möglicherweise immer noch auf die außerbörslichen (OTC) Aktien des Einzelhändlers aus New Jersey setzen. Ein überraschender Verkauf von Buy Buy Baby im Wert von 2 Milliarden US-Dollar würde die Aktien in die Höhe schnellen lassen. Aber für die meisten langfristigen Anleger ist es besser zu vermeiden, dass dieser sterbende Einzelhändler für Teile verkauft wird.

Den Lesern wird schnell auffallen, dass es solche Unternehmen nicht gibtAMC Entertainment(NYSE:AMC),Brombeere(NYSE:BB) UndPalantir-Technologien(NYSE:PLTR) auf dieser Liste.

Das liegt daran, dass diese Unternehmen weiterhin Produkte und Dienstleistungen entwickeln, die ihre Verbraucher lieben (oder zumindest ertragen). Diese Woche feierte der Film „Spider-Man: Across the Spider-Verse“ ein rekordverdächtiges EröffnungswochenendeSony(NYSE:SONY ). Dies ist ein Zeichen dafür, dass AMC Entertainment im zweiten Halbjahr 2023 steigende Umsätze verzeichnen könnte, da mehrere bekannte Filme in die Kinos kommen. Unterdessen macht Palantir bei Geschäften mit künstlicher Intelligenz weiterhin Fortschritte. Sogar Blackberry hat es geschafft, sich von einem schwächelnden Telefonhersteller zu einem Cybersicherheitsunternehmen neu zu erfinden.

Aber Unternehmen wie GameStop und Mullen agieren anders. Diese Firmen warten auf den richtigen Zeitpunkt, während ihre Geschäfte ihren Lauf nehmen. Am besten gehst du raus, solange du noch kannst.

Zum jetzigen Zeitpunkt hielt Tom Yeung weder direkt noch indirekt Positionen in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Die in diesem Artikel geäußerten Meinungen sind die des Autors und unterliegen den Veröffentlichungsrichtlinien von InvestorPlace.com.

Tom Yeung ist Marktanalyst und Portfoliomanager des Omnia Portfolios, der höchsten Abonnementstufe bei InvestorPlace. Er ist der ehemalige Herausgeber von Tom Yeungs „Profit & Protection“, einem kostenlosen E-Brief über Investitionen, um in guten Zeiten Gewinne zu erzielen und Gewinne in schlechten Zeiten zu schützen.

Meme-Aktien

Artikel gedruckt von InvestorPlace Media, https://investorplace.com/2023/06/5-meme-stocks-to-sell-before-they-die/.

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