Synopsys, Inc. (NASDAQ:SNPS) Ergebnisaufruf für das 1. Quartal 2023

Synopsys, Inc. (NASDAQ:SNPS) Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des ersten Quartals 2023, 15. Februar 2023

Operator: Sehr geehrte Damen und Herren, herzlich willkommen zur Synopsys Earnings Conference Call für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2023. Derzeit befinden sich alle Teilnehmer im Nur-Zuhörer-Modus. Und zur Erinnerung: Der heutige Anruf wird aufgezeichnet. Zu diesem Zeitpunkt möchte ich die Konferenz Phil Lee, Director of Investor Relations, übergeben. Bitte fahre fort.

Phil Lee: Guten Nachmittag allesamt. Heute bei uns sind Aart de Geus, Vorsitzender und CEO von Synopsys; und Shelagh Glaser, Finanzvorstand. Bevor wir beginnen, möchte ich alle daran erinnern, dass Synopsys im Verlauf dieser Telefonkonferenz Prognosen, Ziele und andere zukunftsgerichtete Informationen über das Unternehmen und seine Finanzergebnisse besprechen wird. Während diese Aussagen unsere beste aktuelle Einschätzung zukünftiger Ergebnisse und Leistungen zum heutigen Zeitpunkt darstellen, unterliegen unsere tatsächlichen Ergebnisse zahlreichen Risiken und Unsicherheiten, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von unseren Erwartungen abweichen. Zusätzlich zu den Risiken, die wir in dieser Aufforderung hervorheben, werden wichtige Risikofaktoren, die sich auf unsere zukünftigen Ergebnisse und Leistungen auswirken können, in unseren jüngsten Einreichungen bei der SEC beschrieben, einschließlich unseres neuesten Jahresberichts auf Formular 10-K und der anschließend eingereichten Quartalsberichte auf Formular 10-Q.

Darüber hinaus werden wir in der Diskussion auf nicht GAAP-konforme Finanzkennzahlen eingehen. Überleitungen bestimmter dieser Nicht-GAAP-Finanzkennzahlen zu ihren am direktesten vergleichbaren GAAP-Finanzkennzahlen, eine Erörterung bestimmter Nicht-GAAP-Finanzkennzahlen, die wir nicht ohne unverhältnismäßigen Aufwand in Einklang bringen können, sowie ergänzende Finanzinformationen finden Sie in der Pressemitteilung zum Ergebnis Ergänzung und 8-K, die wir heute veröffentlicht haben. Alle diese Artikel sowie die neueste Investorenpräsentation sind auf unserer Website unter www.synopsys.com verfügbar. Darüber hinaus werden die vorbereiteten Bemerkungen nach Abschluss der Telefonkonferenz auf unserer Website veröffentlicht. Damit übergebe ich den Anruf an Aart de Geus.

Aart de Geus: Guten Tag. Das erste Quartal lieferte einen sehr soliden Jahresauftakt. Aufbauend auf unserer Stärke und Dynamik aus dem Jahr 2022 haben wir alle unsere Prognoseziele erreicht oder übertroffen. Der Umsatz betrug 1,36 Milliarden US-Dollar, die Non-GAAP-Betriebsmarge lag bei 35,2 %, was zu einem GAAP-Gewinn pro Aktie von 1,75 US-Dollar führte. Und der Non-GAAP-Gewinn liegt mit 2,62 US-Dollar über dem oberen Ende unserer Zielspanne. Aufgrund der anhaltend robusten Designaktivitäten sind wir weiterhin zuversichtlich in unser Geschäft. Wir bekräftigen unsere Prognose für das Gesamtjahr zur Verbesserung des Umsatzes und der Non-GAAP-Betriebsmarge und erhöhen gleichzeitig die Prognose für den Non-GAAP-EPS. In den letzten Jahren ist Synopsys erheblich gewachsen und hat sich weiterentwickelt. Dementsprechend entwickeln wir auch unsere Finanzberichterstattung weiter. Ab dem ersten Quartal berichten wir über unser Geschäft in drei Segmenten: Designautomatisierung, zu der Designsoftware, Verifizierungssoftware und -hardware sowie andere EDA-Produkte gehören.

Design IP, ein breites Portfolio, einschließlich Bibliotheken, eingebetteter Speicher, Konnektivitätslösungen, Prozessorkerne und Sicherheitsgeräte. Und Software Integrity, das gegenüber früheren Berichten unverändert bleibt und Lösungen zur Verbesserung der Softwarequalität und -sicherheit liefert. Um Ihnen einen relativen Überblick zu geben: Designautomatisierung macht etwa 65 % unseres Umsatzes aus. Design-IP liegt bei etwa 25 % und Softwareintegrität bei etwa 10 %. Obwohl es sich bei diesen Zahlen um Näherungswerte handelt, ist die Aufteilung von 65 %, 25 % und 10 % leicht zu merken und spiegelt gut wider, wie wir über unser derzeitiges Geschäft denken. In allen drei Segmenten verfügen wir über Führungspositionen und hervorragende Aussichten. Als Marktführer in der Designautomatisierung sehen wir kontinuierliche technische Innovationen hin zu noch viel komplexeren Silizium- und Systemdesigns.

Als Unternehmen mit dem breitesten IP-Portfolio sehen wir eine Fortsetzung der Designs, die mehr Kommunikationsbandbreite, Verarbeitung, Speicherung und Sicherheit in noch fortschrittlicheren Siliziumtechnologien erfordern. Und für unser Software-Integritätsgeschäft sind wir mit einem führenden Produktportfolio für Entwickler, DevOps-Gruppen und Unternehmenssicherheitsteams ein wichtiger Wegbereiter moderner Softwaresicherheit. Shelagh wird die Finanzdaten ausführlicher besprechen. Mit Blick auf das Gesamtbild des Marktes haben wir bereits vor 12 Jahren festgestellt, dass die Schnittstelle zwischen Big Data und maschinellem Lernen uns in das Zeitalter von Smart Everything führen wird. Heute ist smart alles in vollem Gange. Möglicherweise haben Sie die fantastischen neuen Funktionen gesehen, die Anwendungen wie ChatGPT kürzlich vorgestellt haben.

Es zeigt deutlich, wie weit Smart Everything gekommen ist und wie viel weiter die Möglichkeiten reichen. Tatsächlich ist dies der Fall, da alle vertikalen Märkte mittlerweile auf immer ausgefeiltere Lösungen mit einem unstillbaren Bedarf an Rechenleistung drängen. Während einige aktuelle Marktströmungen viele Unternehmen dazu veranlassen, nach Effizienz zu streben, priorisieren unsere Halbleiter- und Systemkunden weiterhin Investitionen in die Entwicklung komplexer Chips und Software, um all dies zu ermöglichen. Synopsys befindet sich mitten in dieser Suche und wir sehen unsere Aufgabe darin, ein wichtiger Katalysator für die Welt des „Smart Everything“ zu sein. Gemeinsam mit unseren Kunden und Partnern besteht unsere Aufgabe darin, dafür zu sorgen, dass dies alles mit modernsten Lösungen funktioniert, die von der tiefen Physik des Siliziums bis hin zu den Höhen von Leistung, Leistung und Sicherheit komplexer Hardware-Softwaresysteme reichen.

In den letzten Jahren haben wir erfolgreich in bahnbrechende Innovationen investiert, die die Art und Weise, wie Silizium und Systemdesign durchgeführt werden, radikal vorantreiben. Lassen Sie mich also mit dem Segment Designautomatisierung beginnen, das etwa 65 % unseres Umsatzes ausmacht, und einige Highlights rund um unsere bahnbrechende Designlösung DSO.ai für künstliche Intelligenz vorstellen. Mit bereits weit über 100 kommerziellen Produktionsdesigns liefert DSO.ai weiterhin erstaunliche Ergebnisse für unsere Kunden. Gleichzeitig auf mehrere Schritte des Designablaufs angewendet, reduziert es den Aufwand von Monaten auf jetzt Wochen und sorgt gleichzeitig für höhere Leistung und geringeren Stromverbrauch. Die Kundenakzeptanz nahm in einer Vielzahl von Prozessknoten und Marktvertikalen weiter zu. Wir haben bereits die Produktion aufgenommen, die von neun der zehn führenden Halbleiterhersteller entwickelt wurde. Kunden wie Samsung, Intel, MediaTek, ST Microelectronics und viele andere berichten von beeindruckenden Erfolgen.

Im ersten Quartal sahen wir mehrere zusätzliche Bereitstellungen in verschiedenen Branchen, darunter Mobil-, Rechenzentrums- und Speicherdesigns. Mittlerweile haben wir unsere maschinellen Lernfähigkeiten auf andere EDA-Workloads ausgeweitet, die von der Verifizierung über Tests bis hin zu kundenspezifischem Design reichen. Diese neuen Lösungen befinden sich bereits in der Hand der Kunden und zeigen hervorragende Wirkung und Versprechen. Entscheidend für den Erfolg von DSO.ai sind die leistungsstarken Design-Engines, die darunter liegen. Das DSO.ai treibt somit auch ein erhebliches Cross-Selling und ein beschleunigtes Wachstum unserer EDA-Produkte voran. Insbesondere zeigt sich die Dynamik unseres Fusion Compilers in einem breiten Spektrum von Marktsegmenten und Herstellungsprozessen. Im Laufe des Quartals konnten wir mehrere Aufträge für fortgeschrittene Node-Designs erzielen, darunter einen wichtigen Sieg bei einem großen Hyperscaler und einen Drei-Nanometer-Node-Design bei einem führenden Mobilfunkanbieter.

Die Fusionskompilierung wird in 95 % der fortschrittlichen Knotendesigns mit drei Nanometern und darunter verwendet, wobei die Mehrheit ausschließlich Synopsys-Flows verwendet, angeregt durch eine Welle hochwertiger Innovationen, bei denen Kunden vom Hochleistungsrechnen bis hin zu Hyperscalern ihre Abhängigkeit von Synopsys immer weiter ausbauen Unser Portfolio. Unsere kundenspezifischen Lösungen verzeichneten beispielsweise im ersten Quartal eine anhaltende Marktdynamik, da wir im Quartal neun neue Logos mit einer robusten Marktpipeline hinzufügten. Alle diese hochkomplexen Konstruktionen müssen sowohl korrekt als auch unter verschiedenen Bedingungen und Szenarien wie Temperatur, Spannung, Fertigungsschwankungen usw. funktionieren. Hier kommen unsere Verifizierungstools ins Spiel. Während die Verifizierung grundsätzlich ein unbegrenztes Problem ist, bewältigen unsere hochmodernen Simulations-, Emulations- und Prototyping-Produkte diese schwierigen Herausforderungen mit beispielloser Geschwindigkeit und mit den schnellsten Motoren, höchster Kapazität und niedrigsten Betriebskosten.

Aufbauend auf einem weiteren Rekordjahr 2022 verzeichnen wir weiterhin ein hervorragendes Wachstum bei der Hardware sowohl mit unserer ZeBu-Emulation als auch mit unseren HAPS-Prototyping-Produkten. In diesem Quartal haben wir mit unserer Zibo EP1- und HAPS 100-Hardware als einige der größten Halbleitersystem- und Hyperscaler-Unternehmen der Welt große Erweiterungen erzielt. Mittlerweile eröffnet das Multi-Die-Systemdesign, manchmal auch Chiplet-basiertes Design genannt, eine völlig neue Ära der Siliziumkomplexität. Im ersten Quartal setzte unsere differenzierte Multi-Die-Lösung rund um den 3D-IC-Compiler ihre starke Dynamik fort, die bei Produktions-Tape-Outs beim führenden Anbieter von Hochleistungs-Computing-Chips und einem großen Netzwerksystemunternehmen zum Einsatz kam. Lassen Sie mich zum Design IP übergehen, das, wie bereits erwähnt, etwa 25 % unseres Geschäfts ausmacht.

Betrachten Sie das geistige Eigentum Dritter als die LEGO-Blöcke des Chip-Designs, die immer komplexer und wichtiger werden. Unser marktführendes IP-Portfolio, das bei weitem das breiteste in der Branche ist, wächst weiterhin mit der hohen Nachfrage in den Hochleistungsrechner-, Automobil- und Mobilmärkten, angetrieben durch Smart Everything, Multi-Die-Systeme sowie schnelle und sichere Konnektivität. Unter Beibehaltung unserer technischen Führungsposition haben wir unser Portfolio um neue Hochgeschwindigkeitsschnittstellen in Drei- und Vier-Nanometer-Prozessen erweitert, um HPC- und Mobilanwendungen auf dem neuesten Stand zu halten. Auf dem Automobilmarkt sehen wir eine starke Akzeptanz von IP-Lösungen auf Automobilniveau durch OEMs und Tier-1-Zulieferer, die jetzt ihre eigenen Chips entwickeln. Mittlerweile erfordern Multi-Die-Systeme ein völlig neues Portfolio hochmoderner Die-to-Die-Schnittstellen-IP.

Das kürzlich eingeführte UCIA-Protokoll, kurz für Universal Chiplet Interconnect Express, hat sich zum Standard der Wahl entwickelt. Synopsys ist in diesem Bereich führend mit einem Branchenmeilenstein, dem Tape-out des ersten UC IE-Testchips auf einem großen Drei-Nanometer-Prozessknoten einer Gießerei. Der erhöhte Silizium-Multichip- und Hochgeschwindigkeits-Rechenschub ermöglicht enorme Fortschritte in der Softwarewelt. Das bringt mich zu unserem Software-Integritätssegment, das, wie bereits erwähnt, etwa 10 % unseres Umsatzes ausmacht. Da jeder vertikale Markt hochkomplexe, Big-Data-gesteuerte Systeme entwickelt, steigen auch die Anforderungen an Sicherheit und Schutz. Unsere Software-Integritätslösungen ermöglichen es Unternehmen, die Sicherheit und Qualität von Software in einer Vielzahl von Branchen zu verbessern und zu verwalten, von Halbleitern und Systemen bis hin zu Finanzdienstleistungen, Automobil, Industrie, Gesundheitswesen und mehr.

Auch wenn dies weiterhin ein Bereich ist, in dem wir aufgrund des makroökonomischen Umfelds eine gewisse Vorsicht verspüren, hatten wir mit mehreren mehrjährigen Mehrprodukttransaktionen und einer anhaltenden Dynamik in unserem indirekten Kanal einen guten Start in das Jahr. Wir entwickeln und stärken unsere Multiproduktplattform weiter, um Unternehmen dabei zu helfen, umfassendere Einblicke zu gewinnen und ein immer robusteres Top-Down-Software-Risikomanagement voranzutreiben. Kunden, die zwei oder mehr Lösungen erworben haben, machen mittlerweile den Großteil unseres Software-Integrity-Umsatzes aus, da wir Cross-Selling-Möglichkeiten vorantreiben und unsere Plattform für Anwendungssicherheitstests weiter skalieren. Zusammenfassend war das erste Quartal ein sehr solider Jahresauftakt mit starken Finanzergebnissen. Wir bekräftigen unser Umsatzwachstum im Geschäftsjahr 2023 von 14 % bis 15 % sowie die Steigerung der Non-GAAP-Betriebsmarge um mehr als 100 Basispunkte.

Wir erhöhen die Prognose für das Non-GAAP-EPS-Wachstum im Geschäftsjahr 2023 auf 18 % bis 19 %. Trotz anhaltender makroökonomischer Schwankungen priorisieren unsere Kunden weiterhin ihre Investitionen in Chips und Systeme. Darüber hinaus bietet unser robustes Geschäftsmodell ein Maß an Stabilität, das in den meisten Softwareunternehmen ungewöhnlich ist. Unterdessen treibt unsere wirkungsvolle Innovationspipeline in unserem gesamten Portfolio die technische Differenzierung voran und festigt gleichzeitig unsere Grundlage für weiteres Geschäftswachstum. Damit möchte ich Shelagh Glaser zu unserem ersten Gewinnaufruf von Synopsys begrüßen. Wir freuen uns, sie an Bord zu haben, da ihre Erfahrung in den Bereichen Finanzen, Betrieb und Skalierung sowie ein tiefes Verständnis der Halbleiterindustrie für Synopsys von großem Vorteil sind, da wir spannende Wachstumsambitionen vorantreiben.

Damit übergebe ich es Shelagh.

Shelagh Glaser: Großartig. Vielen Dank, Aart, und vielen Dank an das Synopsys-Team für den herzlichen Empfang. Es ist eine Ehre, einem Unternehmen mit einer langen Tradition der Innovation und Marktführerschaft beizutreten. Ich freue mich darauf, dabei zu sein, um Synopsys in die nächste Wachstumsphase im Zeitalter von „Smart Everything“ zu führen, und freue mich darauf, Sie alle in der Investment-Community zu treffen. Wir haben einen sehr soliden Start in das Jahr hingelegt, mit einem Umsatz über der Mitte unserer Prognosespanne, einer Non-GAAP-Betriebsmarge von 35,2 % und einem Non-GAAP-Gewinn über dem oberen Ende unserer Zielspanne. Unsere Ergebnisse im ersten Quartal wurden durch unsere Umsetzung und unser starkes Technologieportfolio vorangetrieben, das das Kundenengagement erweitert. Trotz eines geringeren Umsatzwachstums in der Halbleiterindustrie und eines robusten, stabilen, zeitbasierten Geschäftsmodells beliefen sich die robusten Aktivitäten im Chip- und Systemdesign auf einen nicht kündbaren Rückstand von 6,9 Milliarden US-Dollar.

Wir bleiben von unserem Geschäft überzeugt und bekräftigen daher unsere Ziele für das Gesamtjahr 2023 zur Verbesserung des Umsatzes und der Non-GAAP-Betriebsmarge und erhöhen unsere Prognose für das Gesamtjahr für den Non-GAAP-EPS aufgrund eines niedrigeren Steuersatzes. Ich werde jetzt unsere Ergebnisse für das erste Quartal überprüfen. Sofern nicht anders angegeben, beziehen sich alle Vergleiche auf Jahresvergleiche. Wir erwirtschafteten einen Gesamtumsatz von 1,36 Milliarden US-Dollar. Die gesamten GAAP-Kosten und -Aufwendungen beliefen sich auf 1,11 Milliarden US-Dollar, darunter etwa 41 Millionen US-Dollar an Restrukturierungskosten. Die gesamten Non-GAAP-Kosten und -Ausgaben beliefen sich auf 882 Millionen US-Dollar, was zu einer Non-GAAP-Betriebsmarge von 35,2 % führte. Der GAAP-Gewinn pro Aktie betrug 1 US-Dollar. 75 betrug der Non-GAAP-Gewinn pro Aktie 2,62 US-Dollar. Wie Aart erwähnte, erweitern wir unsere Segmentberichterstattung, um sie an die Art und Weise anzupassen, wie wir das Geschäft führen.

Ab dem ersten Quartal berichten wir nun über drei Segmente: Designautomatisierung, Design-IP und Softwareintegrität. Der Umsatz des Segments Design Automation betrug 890 Millionen US-Dollar, wobei sich sowohl die EDA-Software als auch die EDA-Hardware gut entwickelten. Die bereinigte operative Marge von Design Automation betrug 38,9 %. Der Umsatz im Design-IP-Segment betrug 344 Millionen US-Dollar und die bereinigte Betriebsmarge betrug 34,2 %. Der Umsatz von Software Integrity betrug 128 Millionen US-Dollar und die bereinigte Betriebsmarge betrug 12,1 %. Wir sind auf dem besten Weg, unser Umsatzwachstumsziel von 15 bis 20 % für Software Integrity mit einer erhöhten bereinigten Betriebsmarge im Jahr 2023 zu erreichen. Wir wenden uns der Liquidität zu. Wir haben einen operativen Cashflow von 115 Millionen US-Dollar erwirtschaftet. Wir haben 306 Millionen US-Dollar unserer Barmittel für Aktienrückkäufe verwendet. Wir beendeten das Quartal mit Barmitteln und kurzfristigen Investitionen in Höhe von 1,3 Milliarden US-Dollar und einer Gesamtverschuldung von 21 Millionen US-Dollar.

Nun zur Anleitung. Für das Geschäftsjahr 2023 lauten die Gesamtjahresziele: Umsatz von 5,775 bis 5 Milliarden US-Dollar. 825 Milliarden. Die gesamten GAAP-Kosten und -Ausgaben liegen zwischen 4,54 und 4,59 Milliarden US-Dollar. Die gesamten Non-GAAP-Kosten und -Ausgaben liegen zwischen 3,81 und 3,84 Milliarden US-Dollar, was zu einer Verbesserung der Non-GAAP-Betriebsmarge um mehr als 100 Basispunkte führt. Non-GAAP-Steuersatz von 16 %. GAAP-Gewinn von 7 US-Dollar. 12 bis 7,30 US-Dollar pro Aktie, Non-GAAP-Gewinn von 10,53 bis 10,60 US-Dollar pro Aktie. Der operative Cashflow beträgt etwa 1,65 Milliarden US-Dollar, einschließlich Restrukturierungskosten in Höhe von etwa 40 bis 50 Millionen US-Dollar. Nun zu den Zielen für das zweite Quartal. Umsatz zwischen 1,36 und 1,39 Milliarden US-Dollar, gesamte GAAP-Kosten und -Ausgaben zwischen 1,085 und 1,105 Milliarden US-Dollar, gesamte Non-GAAP-Kosten und -Ausgaben zwischen 917 und 927 Millionen US-Dollar, GAAP-Gewinn von 1,62 bis 1,72 US-Dollar pro Aktie und Non-GAAP-Gewinn von 2,45 US-Dollar auf 2,50 US-Dollar pro Aktie.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass wir einen sehr soliden Start in das Jahr hingelegt haben. Obwohl das zugrunde liegende makroökonomische Umfeld unruhig ist, setzen wir unsere Umsetzung fort und rechnen für das Jahr mit einem Umsatzwachstum von 14 % bis 15 %. Verbesserung der Non-GAAP-Betriebsmarge um mehr als 100 Basispunkte und 18 % bis 19 % Non-GAAP-EPS-Wachstum. Unser Vertrauen spiegelt unser innovatives Technologieportfolio, die kontinuierliche Designaktivität unserer Kunden, die über Halbleiterzyklen hinweg weiterhin investieren, sowie die Stabilität und Belastbarkeit unseres zeitbasierten Geschäftsmodells wider. Damit übergebe ich es für Fragen an den Betreiber.

Siehe auch Ark Invest Stock Portfolio: 15 größte Positionen und Ray Dalio Stock Portfolio: Top 15 Stock Picks.

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